的优先股,为amce提供了资金。
行业底部往往是投资的好时机。行业低潮期时,有资金优势的公司可通过并购同行业公司,成为行业巨头。
amce有了阿波罗的资金补给,弹药充足,于2002年至2003年进行了3次同行业并购,花费超过亿美元,进而扩张了规模。
2004年,morganpartners(jpmp)开始与amce、阿波罗接触,寻求收购amce的机会。jpmp提出了每股19美元至20美元的收购价格,对应amce的100%股份作价7亿美元至亿美元之间。这一价格相较amce当时的二级市场股价溢价20%以上。
这是一个令人心动的价格,amce的财务顾问goldmansachs认为,当时院线行业上市公司的股价已处在历史高位。假设错过这次被收购机会,amce的股东未来也许难以得到这么优厚的条件。
私有化之后,amce获得了很好的发展机会。
2005年,amce成功收购了当年没能拿下的loewscineplex。
loewscineplex在2004年已被3个美国知名私募公司(贝恩、凯雷、光谱)成立的并购基金lceholdings收购了。
在amce收购loewscineplex的交易中,并购基金marqueeholdings吸收合并了并购基金lceholdings。交易完成后,jpmp、阿波罗、贝恩、凯雷、光谱这五家pe公司,共同持有并购基金marqueeholdings的股份,并通过marqueeholdings间接持有amce的股份。
也就是说,amce是一家由五家基金公司操盘的院线公司。
通过这次交易,amce获得了loewscineplex的1308张屏幕,再次扩张了规模,巩固了全美第二大院线公司的地位。
而私募股权基金公司收购amc,就是为了要卖掉它。
但谁有这个能力接收?
在这群华尔街金融家眼里,似乎只能在证券交易公开市场ipo了。
2010年,amc正式向sec递交了在纽交所上市的招股说明书。这里说的amc指的是amcenterteinmentholidings。这是一个新设的主体,持有并购基金marqueeholdings的100%股权,并通过并购基金间接持有amce的100%股权。
amc的股权结构如下:jpmp持股%、阿波罗持股%、贝恩持股%、凯雷持股%、光谱持股%;westonpresidiocapitaliv,andwpcentrepreneurfun
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